A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款，A公司想借入固定利率借款

注:表中的利率均为一年计一次复利的年利率

下列关于A、B公司的说法，正确的是（）

A.B公司在浮动利率市场上存在风险敞口

B.A公司在浮动利率市场上存在比较优势

C.B公司在固定利率市场上存在比较优势

D.A公司在固定利率市场上存在竞争优势

【答案】C

【解析】本题考查金融互换的套利。金融互换的套利运用的是比较优勢原理。根据题干中的表格，B公司固定利率为4.5%，A公司固定利率为5.1%，B公司在固定利率市场上比A公司的融资成本低0.6。A公司浮动利率为6个月期 Libor+0.5%，B公司浮动利率为6个月期 Libor+0.3%，B公司在浮动利率市场上比A公司的融资成本低0.2%.所以，B公司在固定利率市场上存在比较优势。相比来说，A公司在浮动利率市场上融资成本降低的较少，所以，A公司在浮动利率市场上存在比较优势。参见教材P163.

A.0.4%

B.0.2%

C.0.6%

D.0.8%

【答案】A

【解析】本题考查金融利率互换的套利。(5.1%-4.5%)-[( Libor+0.5%)-( Libor+0.3%)]=0.4%.参见教材P164

A.利率远期协议

B.货币互换

C.跨期套利

D.利率互换

【答案】D

【解析】本题考查利率互换套利。参见教材P164

A.4.3%

B.4.5%

C.4.9%

D.4.7%

【答案】C

【解析】本题考查利率互换套利。两家公司总的套利利润是0.4%。A、B两家公司各得利0.2%(0.4%÷2)。5.1%-0.2%=4.9%。参见教材P164