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2019年11月16日期货基础知识考试真题及答案
1、下列关于国债期货交割的描述中,正确的是()。
A.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券
B.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券
C.买方拥有可交割债券的选择权
D.卖方拥有可交割债券的选择权
参考答案:D
2、在蝶式套利中,居中月份合约的交易数量()较近月份和较远月份合约的数量之和。
A.小于
B.等于
C.大于
D.两倍于
参考答案:B
3、2018年3月,某企业以1.106 9的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货,同时买入相同规模9月到期的欧元兑美元期货看跌期权,执行价格为1.109 3,权利金为0.020美元,如果9月初,欧元兑美元期货价格上涨到1.286 3,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为() 美元/欧元。(不考虑交易成本)
A.0.3198
B.0.3012
C.0.1604
D.0.1328
参考答案:C
2019年11月16日《期货法律法规》考试真题及答案
【单选题】甲欲申请某期货公司总经理,《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》规定甲应当提交()名推荐人的书面推荐意见。
A.2
B.3
C.5
D.7
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参考答案:A
参考解析:依据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第二十二条规定,申请经理层人员的任职资格,应当提交2名推荐人的书面推荐意见。
【单选题】实行全员结算制度的期货交易,会员在期货交易中违约并出现保证金不足时,应当以()的顺序来承担风险。
A.期货交易所自有资金、期货交易所风险准备金和违约会员的自有资金
B.期货交易所风险准备金、违约会员的自有资金和期货交易所自有资金
C.违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金
D.违约会员的自有资金、期货交易所自有资金和期货交易所风险准备金
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参考答案:C
参考解析:确《期货交易所管理办法》第八十四条第二款规定,期货交易所先以违约会员的保证金承担该会员的违约责任,保证金不足的,实行全员结算制度的期货交易所应当以违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担;实行会员分级结算制度的期货交易所应当以违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。
【多选题】下列情形中,期货公司应当承担违约责任的有()。
A.期货公司没有代客户履行申请交割义务
B.在交割日,买方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款
C.期货公司依法强行平仓
D.在交割日,卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单
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参考答案:ABD
参考解析:根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十三条与第四十四条的规定,期货公司没有代客户履行申请交割义务的,应当承担违约责任;造成客户损失的,应当承担赔偿责任。在交割日,卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单,或者买方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款,构成交割违约的,违约方应当承担违约责任。
【多选题】证券公司与期货公司应当独立经营,保持( )等分开隔离。
A.财务
B.人员
C.经营场所
D.结算系统
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参考答案:ABC
2019年11月16日期货投资分析考试真题及答案
根据已知样本,建立人均收入X时人均消费支出Y的回归模型为( )
A.0.75%
B7.5%
C.2%
D.0.2%
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参考答案:B
若变量X与变量Y的相关系数为( ),则表时二者不存在线性关系
A.-1
B.0
C.1
D.∞
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参考答案:B
评价交易模型性能优劣的指标不包括( )
A.最大回撤
B.年化收益
C.盈利速度
D. 夏普比率
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参考答案:C
某资产管理管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品,其收益率为1%+20%*max(指数收益率,10%),该机构发行这款产品后需对冲价格风险,合理的做法是()
A.买入适当头寸的上证50股指期货
B.卖出适当头寸的上证50股指期货
C.卖出适当头寸的50ETF认购期权
D.买入适当头寸的50ETF认购期权
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参考答案:AD
参考解析:该理财产品的收益率和上证50指数收益率挂钩,当指数收益率高于10%时,理财产品收益率为(1%+20%×指数收益率);当指数收益率低于10%时,理财产品收益率为3%,所以该机构要对冲的是上证50指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权和股指期货来達立盈亏平衡机制,从而对冲价格风险。
影响商品基差交易中升贴水报价的因素是( )
A.运费
B.经营成本和利润
C.各地供求状况
D.储存费用
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参考答案:ABD
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